Сбой конкурента как драйвер: почему Ozon вырос на 63%

Отчётность Ozon за третий квартал 2026 года показала редкий для рынка e-commerce сценарий: выручка выросла на 63% год к году, до 421,2 млрд рублей. Но главный драйвер роста — не только собственная эффективность, а переток аудитории от конкурента, чья логистика пострадала от атак на склады. Это ставит перед бизнесом вопрос: насколько устойчив такой рост и что он значит для селлеров.

Что показали цифры

Количество заказов выросло на 76% — до 1,2 млрд, а частотность покупок достигла 51 раза в год на активного пользователя. Скорректированная EBITDA выросла на 124%, до 93 млрд рублей, — сказывается эффект операционного рычага. Финтех-направление тоже в плюсе: Ozon Банк нарастил выручку на 57%, до 85,2 млрд рублей.

При этом чистая прибыль выросла лишь на 25%, до 3,7 млрд рублей. Причина — убытки от атак беспилотников на собственные складские комплексы, которые компания оценила в 30,1 млрд рублей. Часть рисков застрахована, но практика показывает: страховые выплаты приходят с задержкой в год-два.

Механика перетока

По данным независимых маркетинговых исследований, летний провал выручки крупнейших селлеров на Wildberries составил 11%, а отток покупателей сформировал кумулятивный эффект. Денежные потоки не возникли из ниоткуда — они сменили прописку. Ozon сам подвергся ударам, но на месяц позже, и этого времени хватило, чтобы захватить долю рынка. Подробности на сайте «Элитный трейдер».

Что это значит для бизнеса

Для селлеров главный вывод — диверсификация каналов продаж перестаёт быть абстрактной рекомендацией. Зависимость от одной площадки несёт не только конкурентные, но и инфраструктурные риски: атаки на склады, сбои логистики, задержки выплат. Для Ozon же меняется сама природа рисков: раньше e-commerce оценивали через конкуренцию и стоимость привлечения клиента, теперь в модель фундаментально вмешивается фактор национальной безопасности. Рост стоимости риска по кредитному портфелю Ozon Банка на 3,7 п.п., до 14,3%, — прямое следствие: банк кредитует селлеров, а атаки на склады ведут к росту резервов.

Устойчивость лидерства Ozon будет зависеть от того, насколько быстро компания восстановит инфраструктуру и снизит концентрацию рисков. Пока же рынок получил наглядный урок: конкурентное преимущество иногда приходит не из стратегии, а из чужого кризиса.

Чтобы разобраться, как технологии и инфраструктурные риски меняют правила игры в e-commerce и за его пределами, узнайте больше.

📌 Чтобы не пропустить новые публикации, подписывайтесь там, где вам удобнее: Дзен или MAX.

💛 Если статья оказалась полезной, поддержите автора донатом.

Материал подготовлен на основе информации из открытых источников. Все права на исходные материалы принадлежат их авторам. Если вы являетесь правообладателем и возражаете против использования, свяжитесь с нами по адресу info@11st.press.