Фонд выпускников вместо классического VC: чему учит кейс BK Fund

Вьетнамский BK Fund стал первым в стране венчурным фондом, построенным на базе университета: деньги и экспертиза приходят от бывших студентов, а не от сторонних управляющих компаний. Для рынка это сигнал, что капитал для ранних стадий можно собирать вокруг сообществ — и такая модель может быть дешевле и точнее классического фонда.

Как устроен фонд

BK Fund запущен в январе 2021 года при Ханойском политехническом университете и объединении его выпускников. На старте было 16 инвесторов-основателей, а к ноябрю 2021 года общий объём фонда удвоился с 17,5 млрд до 35 млрд донгов, тогда же максимальный чек на проект подняли с 1 млрд до 3 млрд донгов. В состав инвесторов вошли действующие руководители крупных компаний: Pham Dinh Doan (Phu Thai Holdings), Duong Quoc Tuan (Austdoor), Lu Thanh Long (MISA), Nguyen Doan Thang (Rang Dong) и другие.

Фонд ориентирован на посевную стадию — проекты, у которых есть идея или первый продукт, но не хватает ресурсов на доработку технологии и проверку рынка. Помимо денег инвесторы дают портфельным компаниям сеть контактов, управленческий опыт и выходы на рынки. К концу 2023 года фонд рассмотрел более 400 проектов, провёл пять питч-сессий для 20+ стартапов и закрыл инвестиции в семь компаний — в EdTech, финтехе, биотехе, биоинформатике и робототехнике.

Почему это работает

Классический венчурный фонд тратит ресурсы на поиск сделок и проверку команд, а здесь воронка уже отфильтрована университетом и репутацией выпускников. Инвесторы знают основателей по общей среде, а стартапы получают не только капитал, но и доступ к людям, которые уже строили бизнес в этом же городе и отрасли. Для университета это способ монетизировать исследовательские проекты и удержать сильные команды внутри экосистемы.

Ограничение модели — небольшой размер чеков и зависимость от узкого круга состоятельных выпускников. Фонд такого типа вряд ли заменит институциональный венчур на поздних стадиях, но на посевной стадии он может быть эффективнее: ниже стоимость отбора, выше вовлечённость менторов.

Что это значит для бизнеса

Модель воспроизводима: университеты, корпорации и отраслевые сообщества могут собирать фонды вокруг собственных сетей, а не ждать внешних инвесторов. Для основателей это дополнительный канал денег на ранней стадии — с более мягкими требованиями к метрикам и с доступом к практикам. Для инвесторов — способ диверсифицировать портфель через знакомые компетенции, а не через общие отраслевые ставки. Подробности о структуре и портфеле — на сайте Cafef.

Если вы запускаете проект или ищете источники финансирования на ранней стадии, изучите, как работают сообщества инвесторов и университетские фонды, — это может оказаться быстрее и дешевле классического раунда. Узнайте больше о технологиях и моделях финансирования для бизнеса.

📌 Чтобы не пропустить новые публикации, подписывайтесь там, где вам удобнее: Дзен или MAX.

💛 Если статья оказалась полезной, поддержите автора донатом.

Материал подготовлен на основе информации из открытых источников. Все права на исходные материалы принадлежат их авторам. Если вы являетесь правообладателем и возражаете против использования, свяжитесь с нами по адресу info@11st.press.